Три метода инвестирования в драгоценные металлы в кризис

Артур Салякаев, предприниматель, бизнес-тренер:

— За прошедший год практически каждый задумывался о том, куда вложить или как сберечь собственные средства. А поскольку финансовая грамотность подавляющего большинства людей находится на крайне низком уровне, то сегодня в квартирах некоторых знакомых мы наблюдаем упакованные телевизоры, холодильники и т.д. Меня часто спрашивают «Стоит ли вкладывать в ювелирные украшения? Насколько они вырастут в цене?». Поделюсь своим личным мнением относительно инвестиций в ювелирные украшения и драгоценные металлы.

Безусловно, политическая и экономическая ситуация внутри страны существенно подрывает стабильность рубля и в целом доверие к финансовой системе. Если сберегать средства в валюте (не важно, какой страны), вы автоматически берёте на себя валютные риски этой страны.

При рассмотрении инвестиций в драгоценные металлы, можно выделить три ключевых направления:

1)    Ювелирные украшения, как объект инвестирования,

2)    Покупка золота через Московскую Биржу,

3)    Золотые слитки, как объект инвестирования.

Давайте рассмотрим каждый вариант по отдельности.

1. Ювелирные украшения, как объект инвестирования

Определённо ювелирные украшения более устойчивы к потере ценности в долгосрочной перспективе, чем, например, бытовая техника или мебель. Однако следует помнить, что ценность инвестиций заключается не в том, сколько украшение будет стоить в магазине, а в том, на какое количество денег вы сможете его обменять в моменте времени.

Рассматривать рынок антикварных ювелирных украшений мы не будем, это отдельная история. Чтобы «не выбросить деньги в трубу», нужно быть отличным специалистом, поэтому для новичка рисков тут существенно больше, чем возможностей.

При покупке ювелирных украшений в стоимость включены расходы на разработку (идея, дизайн), производство (стоимость металлов и лигатуры, камней и процесс производства), узнаваемость (бренд, реклама). И это всё не составляло бы такой проблемы, имея такой же вес при продаже. Обменять купленное ювелирное изделие на деньги можно двумя способами:

1) Продать его на вторичном рынке (Avito, газеты с объявлениями), но доверия к таким каналам невысокое, много подделок. Да и продолжительность реализации существенно увеличивается.

2) Сдать украшение в ломбард или скупщикам металлов. Это гораздо быстрее, но разница между стоимостью покупки и продажи крайне велика. Эта разница называется спрэд.

Рассмотрим для примера стоимость ювелирных украшений (без драгоценных камней) и максимальную предлагаемую сумму для скупки в динамике последних 12 месяцев.

Кликните для увеличения

Если бы вы вложили 100 тыс. руб. в ювелирные украшения в августе 2014 года, а продали бы их в августе 2015 г, то ваш убыток составил бы 43 тыс. руб. (новые изделия) и 14,5 тыс. руб. (б/у изделия).

Из графика видно, что спрэд в данном случае составляет 48,4% при покупке и продаже новых изделий и 17,4% при продаже ювелирных изделий б/у, поэтому рассматривать ювелирные украшения, как инструмент инвестирования не стоит. Безусловно, выбирая между вложениями в бытовую технику, автомобили, мебель, одежду, бижутерией и ювелирными украшениями, следует отдать предпочтение в пользу драгоценных металлов.  Однако в этом случае заработать будет непросто, скорее вы просто потеряете не так много!

2. Покупка золота через Московскую Биржу

Среди профессиональных инвесторов наиболее распространённым способом для  инвестирования в золото является Московская Биржа. Инвестировать можно, используя срочный рынок и фьючерс на золото (торговая площадка FORTS) — это контракт на покупку золота с отсрочкой платежа (его минус — это ограничение по сроку (не получится купить и забыть), плюс — эффект кредитного плеча (т.е. используется 1:10 часть от стоимости купленного золота как залог под контракт), он является расчетным — это означает что в конце вы не получите реальную поставку золота, а только прирост или убыток от изменения его стоимости. Инструмент больше подходит для спекулятивных целей.

Среднесрочным и долгосрочным инвесторам лучше обратить внимание на рынок драгоценных металлов (площадка валютный рынок и рынок драг. металлов), который запустился на Московской Бирже в октябре 2013 г., и многие брокеры сейчас предоставляют выход к нему. В этом случае есть возможность купить от 10 гр. золота (минимальный лот) и держать его сколько пожелаете на брокерском (торговом) счете.

Определённым ограничением данного метода является низкая финансовая грамотность населения страны. Чтобы его использовать, необходимо открыть брокерский счёт и осуществлять операции через электронную торговую площадку. Далеко не для всех это понятно и доступно.

Очень важно, при выборе брокера выбрать того, кто реально имеет доступ к ПАО «Московская Биржа», которая выступит гарантом по сделке. Это не относится к Forex брокерам, где клиентам предлагают CFD контракты на золото (фактически ставка на котировку), а зачастую из-за отсутствия в России рабочего законодательства по рынку Forex все превращается в обычную «кухню» (это когда все готовят внутри, включая поведение графиков стоимости и результаты игроков, соответственно).

Если вы новичок, вам следует обратить внимание на наиболее надежных брокеров страны, например, Финам, БКС, ВТБ24, Ай Ти Инвест, КИТ Финанс.

Давайте для примера возьмём аналогичный период, чтобы проанализировать динамику роста и падения цен:

Кликните для увеличения

Из графика видно, что в течение года можно было наблюдать и подъём, и падение цены. Стоит отметить, что электронные площадки по работе на товарно-сырьевом рынке являются, по сути, спекулятивным инструментом. Задача сводится к тому, чтобы своевременно покупать и продавать котировки, правильно управляя рисками.

Поэтому, если вы выберите для себя данный вид инвестирования, необходимо детально изучить динамику цен за длительное время и хорошо разбираться в её связи с политическими и маркоэкономическими ситуациями.

Очевидным преимуществом торгов на электронных площадках является низкий спрэд, который составляет менее 0,1%. Из графика видно, что за прошедший год стоимость золота (унция золота 999 пробы, доллары) снизилась на 9,3%.

Однако, если Вы вложили бы 100 тыс. руб. в покупку золота (2,175 унции золота) на товарно-сырьевом рынке в августа 2014 г., то продали бы их в августе 2015 г. за 178,1 тыс. руб. — ваша выгода составила бы 78,1 тыс. руб., т.к. курс доллара сильно изменился.

3. Золотые слитки, как объект инвестирования

Последним инструментом инвестирования в драгоценные металлы, которые мы рассмотрим в рамках статьи, является покупка золотых слитков. В качестве примера возьмём покупку банковского золота в Сбербанке.

Определённым преимуществом метода является простота его использования. Вам просто нужно зайти в любое отделение банка и купить слиток желаемого размера или открыть металлический счёт. Многие жители России выбирают данный метод также и потому, что «надёжнее, когда золото в слитках лежит дома, а не в бумажках виртуальных». И в этом есть определённо рациональное зерно.

Чтобы оценить эффективность данного метода, рассмотрим динамику цен за последний год:

Кликните для увеличения

Если вы посмотрите на график, то увидите, что рост цен на золотые слитки составил 75,8%. При этом, сдать в банк по текущей цене продаж вы не сможете. Как и в валютах, при продаже золота есть спрэд, среднегодовое значение которого составило 12,7%.

Итого, если бы вы вложили 100 тыс. руб. в золотые слитки в августе 2014 г., а продали бы их в августе 2015 г. за 150 005 руб., то ваша выгода составила бы 50 005 руб.

Исходя из описанных выше стратегий, каждый может выбрать для себя наиболее подходящий вариант инвестирования:

1. Вкладывать в ювелирные украшения, не ожидая сильного роста собственного капитала. При этом такой метод имеет неоспоримый моральный «бонус», ведь Вы каждый день можете радовать себя новыми прекрасными ювелирными украшениями.

2. Торговать золотом на электронных площадках, получая максимальную «гибкость», обменять сырьё на деньги в моменте времени. Но помните, что при этом некомпетентность и отсутствие регулярного мониторинга ситуации на рынке могут сыграть с вами злую шутку.

3. Покупать золотые слитки или открывать металлические счета в банках и иметь его на руках в более ликвидном виде. Спрэд ниже, чем в украшениях, но существенно выше относительно электронных площадок.

Справка DK.RU:

Артур Салякаев — предприниматель, владелец шести компаний в ювелирной отрасли и сфере услуг. Ведущий эксперт по продажам в ювелирном ритейле в России и странах СНГ. Бизнес-тренер, автор ряда книг.