Сравнительный анализ предприятий черной металлургии Урала - 13.07.2000

На территории Урала расположены следующие предприятия черной металлургии: 1. Пермская область — Чусовской металлургический завод, Камасталь, Уральский металл. 2. Челябинская область — Магнитогорский металлургический комбинат (ММК), Мечел, Челябинский трубопрокатный завод (ЧТПЗ), Ашинский металлургический завод, Саткинский металлургический завод, Златоустовский металлургический завод, Магнитогорский метизно-металлургический завод (МММЗ), Магнезит, Челябинский электро-металлургический (ЧЭМК), Златоустовское РУ, Тургоякское РУ, Бакальское РУ, Саткинский металлургический завод, Русская металлургическая компания. 3. Свердловская область — НТМК, Алапаевский метзавод, Северский трубный завод (СТЗ), Синарский трубный завод (СинТЗ), Первоуральский новотрубный завод (ПНТЗ), Серовский металлургический завод (г. Серов), Верх-Исетский металлургический завод (ВИЗ), Салдинский метзавод, Верхнесинячихинский метзавод (ВСМЗ), Уральский завод прецизионных сплавов (УЗПС), Ревдинский метизно-металлургический (РММЗ), Нижнесергинский металлургический завод, Богословское рудоуправление, Высокогорский ГОК, Качканарский ГОК (Ванадий), Первоуральское рудоуправление, ДИНУР, Сухоложский огнеупорный, Огнеупоры (г. Богданович), Серовский завод ферросплавов (СЗФ), Ключевский завод ферросплавов (КЗФ). 4. Удмуртская республика — Ижсталь. 5. Пермская область — Губахинский коксохимзавод. 6. Оренбургская область — Орско-Халиловский металлургический комбинат (Носта). 7. Башкортостан — Белорецкий металлургический комбинат. За май 2000 г. по РФ произведено в тыс. т: чугуна — 3854,2; стали — 5100,4; проката — 3972,2; труб стальных — 406,4; кокса — 2563,7; железной руды — 7210,6. Рост производства в мае 2000 г. по сравнению с маем 1999 г. отмечен в производстве всех видов продукции: чугун — 113,9%, кокс — 106,1%, сталь — 117,1%, прокат — 118,5%, железная руда — 103,7%, стальные трубы — 173,8%. По сравнению с маем 1999 г., среднесуточное производство выросло по всем видам металлопродукции. Реальное производство в мае по сравнению с апрелем выросло по всем видам продукции. За пять месяцев 2000 г. по РФ произведено в тыс.т: чугуна — 18567,8; стали — 24372,7; проката — 19270,1; труб стальных — 1819,2; кокса — 12551,5; железной руды — 35597,7. В январе-мае отмечен рост в производстве всех видов продукции: стальных труб — 187,8%, стали — 124,0%, проката — 122,3%, чугуна — 117,5%, железной руды — 109,7%, кокса — 112,6%, по сравнению с аналогичным показателем 1999 г.

1. Объемы производства
Производство основных видов продукции по РФ, тыс. т
* — на май 2000 г.

Производство основных видов продукции
по Уралу, тыс. т
* — на май 2000 г.

Среднесуточные показатели производства в ЧМ
с мая 1999 по май 2000 г.
Пик добычи железной руды пришелся на июнь 1999 г. — общий рост за 12 месяцев составил 3,19%. С июня по август 1999 г. — спад производства, который повторился в октябре 1999 г., январе и апреле-мае 2000 г. В мае по сравнению с апрелем 2000 г. спад составил 1,53%.
Производство кокса неуклонно нарастало с мая по июнь 1999 г., в июле-августе 1999 г. и январе, мае 2000 г. наметился спад, рост за указанный период составил 6,57%. Пик производства — в апреле 2000 года. В мае по сравнению с апрелем 2000 г. спад составил 1,55%.
Выплавка чугуна росла с мая 1999 г. по май 2000 г. со спадом в июле 1999 г. и марте 2000 г. Рост за 12 месяцев — 13,01%. Пик производства — в мае 2000 года. В мае по сравнению с апрелем 2000 г. рост составил 0,23%.
Выплавка стали росла с мая 1999 г. по май 2000 г. (пик производства — в мае 2000 г.) с незначительным падением производства в июле, октябре 1999 г. и марте 2000 г. Рост за 12 месяцев — 18,01%. В мае по сравнению с апрелем 2000 г. рост составил 1,33%.
Выпуск проката начал постоянно повышаться с мая 1999 г. по февраль 2000 г. С марта по май 2000 г. динамики почти не наблюдается. Незначительные падения производства — в июле и сентябре-октябре 1999 г.  и марте 2000 г. Пик производства — в феврале 2000 г. Общий рост за 12 месяцев составил 18,7%. В мае по сравнению с апрелем 2000 г. спад составил 0,08%.
Производство труб с апреля 1999 г. постоянно повышалось (минимум производства — в марте 1999 г.). Значительный спад производства — в январе 2000 г. Пик производства за 12 месяцев в мае 2000 г., а общий рост за период — 76,39%. В мае по сравнению с апрелем 2000 г. рост составил 2,42%.
Производство чугуна на Урале за январь-май 2000 г. составило: на ММК – 3562,4 тыс. т, или 105,8% по сравнению с аналогичным показателем 1999 г., НТМК – 1749,9, или 131,9%, Мечел — 1128,1, или 120,6%, Носта — 853, или 111,4%. Доля всех предприятий региона Урала за этот период составила 7950,9 тыс. т (42,82% от общероссийского производства чугуна). В целом в производстве чугуна по Уралу на 2000 год наметился рост в 12,38%.
Объем производства чугуна
по Уралу за 1994-2000 гг., тыс. т
* — на май 2000 года.

Производство стали за январь-май 2000 года.
Производство стали на Урале представлено: ММК — 4208,1 тыс. т, или 123,7% по сравнению с 1999 г., НТМК — 1996,5 тыс. т, или 134,4%, Мечел — 1479,3 тыс. т, или 123,3%, и Носта — 1247,9, или 117,3%. Доля всех предприятий региона Урала составила на 01.06.2000 года – 10506,8 тыс. т — 43,11% от общероссийского производства. На многих предприятиях наметился рост производства. В среднем по Уралу он составил 16,5% по сравнению с 1999 г. Это выше показателя 1999 г.

Объем производства стали
по Уралу за 1994-2000 гг., тыс. т
* — на май 2000 года.

Производство проката за январь-май 2000 года.
Производство проката формировалось на предприятиях Урала за счет: ММК — 3601,3 тыс. т,  или 117,4% по сравнению с аналогичным показателем 1999 г., НТМК — 1341,0, или 137,9%, Мечел – 1105,7, или 131,3%, и Носта – 914,8, или 118,5%. Доля всех предприятий региона Урала составила 8032,5 тыс. т (41,68% от общероссийского производства). Наметившийся рост производства проката по Уралу на 2000 год составил 16,08%.
Объем производства проката
по Уралу за 1994-2000 гг., тыс. т
* — на май 2000 года.

На территории Урала находятся четыре крупных трубных предприятия, объем производства за 5 месяцев 2000 г. составил: Челябинский трубопрокатный завод (ЧТПЗ) — 262,9 тыс. т, или 161,0% по сравнению с 1999 г. (II место по России по итогам 5 месяцев и III место по итогам мая). Первоуральский новотрубный — 250,5, или 203,2% (III место по итогам 5 месяцев 2000 г. и II место по итогам мая, уступает только Выксунскому метзаводу), Северский трубный — 180,6, или 248,4% (VI место за 5 месяцев 2000 г., а за май переместился на VII место) и Синарский трубный — 198,1, или 241,4% (IV место по итогам 5 месяцев). Доля всех предприятий Урала в объеме производства РФ составила за 5 месяцев 2000 г. 926,1 тыс. т, или 50,91% от общероссийского производства. На 01.06.2000 г. самый незначительный рост производства среди предприятий Урала наблюдался у ЧТПЗ — 61,0%.
Если ситуация в отрасли не претерпит изменений, то ПНТЗ может уже в 2000 г. утратить лидирующие позиции и уступить ЧТПЗ. По итогам января-мая, отставание от первого места по России для ПНТЗ сократилось и составило около 8,24%, которое вряд ли можно будет сократить за 7 месяцев. Рост производства труб по России в 2000 г. может составить 33,92%. Рост производства стальных труб по Уралу может достигнуть к концу 2000 г. 39,05%.

Производство стальных труб
по Уралу за 1993-2000 гг., тыс. т
* — на май 2000 года
 
Производство кокса с января по май 2000 года.
Производством кокса на Урале занимается шесть эмитентов: ММК, НТМК, Мечел, Носта, Русская металлургическая компания и Губахинский коксохимзавод. Их доля на июнь составила 5009,3 тыс. т (39,91% от общероссийского производства кокса). Рост производства по Уралу в 1999 г. составил 21,02%. В 2000 г. рост замедлился и может составить 10,46%.

Объем производства кокса
по Уралу за 1994-2000 гг., тыс. т
* — на май 2000 года.
 
Добыча железной руды в январе-мае 2000 года.
Добычей железной руды на Урале занимаются ММК, Качканарский ГОК, Высокогорский ГОК, Богословское РУ, Первоуральское РУ, Бакальское РУ, Белорецкий МК. За 5 месяцев 2000 г. на их долю пришлось 5419,5 тыс. т руды, что составляет 15,22% от общероссийского производства руды. Самым крупным предприятием Урала по добыче железной руды является Качканарский ГОК, за указанный период на нем добыто 3260,4 тыс. т, или 104,3% по сравнению с аналогичным показателем 1999 г. Доля ГОКа составляет 60,16% от общего объема производства по Уралу за январь-май 2000 г. Рост производства по Уралу за 1999 г. составил 19,32%. А за 2000 г. производство может вырасти всего на 1,24%.

Объем производства железной руды
по Уралу за 1994-2000 гг., тыс. т
* — на май 2000 года.

2. Рыночная капитализация в ЧМ по Уралу
Уровень рыночной капитализации на 27.06.2000 г.
Среднее соотношение Р/Е по Уралу для предприятий ЧМ на 28 июня составило 1,74 (в подсчете среднего участвуют все эмитенты); на 23 мая — 2,36; на 3 мая —1,83; на 24 марта — 2,39; на 25 апреля — 1,83; на 25 января — 3,04; на 27 декабря — 3,18; на 1 декабря — 1,7; на 25 февраля — 1,38.
* — для ММК дана общая рыночная капитализация с учетом 2214630 привилегированных акций.
** — для Ижстали дана общая рыночная капитализация с учетом 266910 привилегированных акций.
В таблице учтены только те эмитенты, которые имели длительную историю по котировкам акций.
3. Дивиденды в ЧМ Урала
Суммарные дивидендные выплаты
за 1993-1997 гг., млн руб.
* — помечены эмитенты, имеющие и привилегированные акции.
** — для СТЗ сумма выплат с учетом капитализации, без учета капитализации сумма выплат составит 4002 млн руб.
В таблицу не включены закрытые акционерные общества и эмитенты, не выплачивающие дивиденды на протяжении всего указанного периода.

4. Финансовые показатели
Товарная продукция в оптовых ценах,
в тыс. деноминированных руб.
* — приведены данные за 9 месяцев 1999 года.
** — на май 2000 года.
Данные в таблице в строках “Доля Урала” и “Изменения по Уралу” в графе “1999” носят предварительный характер.

Балансовая прибыль,
в тыс. деноминированных руб.
* — за 11 месяцев 1999 года.
** — за 4 месяца 2000 года.

Комментарии
Черная металлургия России наращивает объемы производства. По итогам прошедших пяти месяцев можно сказать, что при сохранении существующих ежемесячных объемов производства 2000 год может охарактеризоваться как год наивысшего объема производства с 1994 г. по всем видам продукции черной металлургии. Средние темпы роста в черной металлургии на начало 2000 г. составляют около 13,66% (самые высокие в производстве труб — 33,92%), по Уралу данный показатель составил 15,95% (темпы прироста выше в производстве стали, проката, стальных труб – 39,05% и кокса, по железной руде — отставание в темпах прироста).
Серовский металлургический завод, несмотря на смену руководства и возвращение старого названия “Металлургический завод им. Серова”, не только не снизил темпы производства, но и увеличил их по итогам мая. Производство на Качканарском ГОКе выросло по сравнению с апрелем на 20,38%. Следует ожидать, что рост производства на НТМК в июне составит в среднем 5-10%, а по итогам мая спад производства на НТМК по чугуну — 5,38%, по стали — 2,1%. ЧЭМК будет получать электроэнергию из ФОРЭМ минуя посредников, ранее он получал электроэнергию от Тюменьэнерго. Скорее всего, это не приведет к росту себестоимости продукции, т.к. с 1 июля Тюменьэнерго увеличивает тарифы на электроэнергию на 30%. В ФОРЭМ пока увеличение тарифов не планируется.
Ситуация со строительством стана 5000 на НТМК, как ожидалось, не получила необходимого толчка. 23 июня Газпром не подтвердил свое участие в новом АО “Завод по производству труб большого диаметра”, зато на собрании акционеров “Ижорские трубные заводы” принято решение о продаже пакета Северстали. Объем производства на данном заводе составит 300 тыс. т труб в год. Пока “Ижорский трубный завод” располагает заказом от Газпрома на 200 тыс. т труб в год в течение 5 лет. НТМК также разворачивает строительство стана по производству труб большого диаметра – стан 3000. Учитывая мощности Волжского трубного завода, при выходе всех предприятий на проектную мощность к 2003 г., производство труб большого диаметра может составить 1300-1400 тыс. т труб в год при потребностях Газпрома к 2005 г. не выше 1000 тыс. т труб.
Самый значительный рост цен за 5 месяцев — на холоднокатаную сталь. Ожидаемого роста цен в мае не произошло, все цены остались на уровне апреля. Растет мировое производство стали, по итогам января-марта рост составил 8,7% по сравнению с 1999 г. Прогнозируется, что рост по итогам 2000 г. составит 3-4%. Рост производства в основном вызван увеличением объемов производства в автомобильной промышленности.
Как видно из таблицы “Квоты на поставку стальной продукции в страны ЕС”, объем поставок в страны ЕС уменьшится, таким образом, можно ожидать некоторое снижение цен на аналогичные виды продукции внутри России.