“Кризис на фондовом рынке показал, что работать надо только с профессионалами”, — считает вице-президент Уралвнешторгбанка Леонид Сергеев

Многие российские инвесторы, активно включившиеся в игру на рынке ценных бумаг, обеспокоены ситуацией на этом рынке. Причины для этого есть. Сначала мировой финансовый кризис затронул Россию, затем кадровые перестановки в российском правительстве пошатнули, казалось бы, наметившийся рост рынка. Что же на самом деле сейчас происходит в России, какие решения нужно принимать в данной ситуации, чтобы не потерять свои деньги? Об этом наше интервью с вице-президентом Уралвнешторгбанка Леонидом Сергеевым.

— Сегодня, наверное, уже нет смысла говорить о причинах азиатского кризиса. Об этом много писали и зарубежные, и российские средства массовой информации.

Для профессиональных участников рынка и их клиентов сейчас более важным является тот опыт, который они получили во время кризиса. Все-таки Россия впервые испытала такое потрясение.

— Самое главное в таких ситуациях — уметь прогнозировать события и вовремя дать нужные рекомендации клиенту. Кризис еще раз показал, что только работа с профессионалами высокого уровня позволит пережить такие моменты с наименьшими потерями.

С самого начала падения рынка мы начали готовить обзоры для наших инвесторов. Поскольку мы всегда имеем оперативную информацию как о состоянии самого рынка, так и его оценку со стороны западных экспертов, мы можем составить точный прогноз развития событий.

Мы ориентировали клиентов не опускать руки и все время следить за ситуацией, постоянно пересматривать свой фондовый портфель. “Нельзя все средства держать в одних бумагах”, — говорим мы клиентам.

Каждую неделю наши эксперты давали рекомендации по стратегии инвестирования: какую долю средств оставить, например, на рынке ГКО, какую направить на рынок акций Газпрома, а с какого рынка вообще в данный момент стоит уйти, на каком уровне поддержки стоит покупать или продавать акции. Для каждого клиента разрабатывалась программа действий в зависимости от состояния рынка: на этапе подъема, спада или стагнации. Результаты этих операций менеджеры постоянно доводили до клиентов. В тот момент было действительно важно рационально распределить финансовые ресурсы. Все это позволило нашим клиентам выйти из кризиса с наименьшими потерями.

— На основе каких критериев строились ваши оценки и прогнозы?

— С самого начала мы составили так называемый “календарь событий”. Это те политические, экономические факторы, которые влияют на состояние рынка: принятие бюджета на текущий год, оценка платежеспособности России международными кредитными агентствами, рассмотрение проекта Налогового кодекса Государственной Думой. Мы говорили клиентам, что как только эти события произойдут, станет ясно, какую тенденцию приобретет рынок: положительную или отрицательную. Ведь самое плохое для рынка — это стагнация, то есть полное отсутствие движения. “Календарь событий” позволит понять, как инвестору реагировать, как выстраивать свою стратегию. Поэтому нужно следить за сообщениями информационных агентств и в соответствии с этим принимать решения.

Наш прогноз еще в самом начале кризиса был положительный. Мы считали, что те основные события, которые повлияют на рынок, будут способствовать его росту.

И, надо сказать, наши прогнозы оправдались. После принятия бюджета российский рынок пошел вверх, а понижение рейтинга агентством “Moody’s” и падение мировых цен на нефть оказали лишь краткосрочное воздействие на курсовую стоимость. Уже сейчас, после объявления о снижении квоты экспорта нефти странами-экспортерами, не входящими в ОПЕК, курсы акций “нефтянки”, как мы и прогнозировали, пошли вверх.

— Но именно в этот момент Президент России Борис Ельцин принял совершенно неожиданное для всех решение об отставке кабинета министров. Это-то событие вы никак не могли предвидеть.

— Действительно, это решение было неожиданным для участников рынка. Но они испытали шок только первые 30 минут. Уже к концу дня котировки акций российских компаний вернулись на прежний уровень, а цены на государственные ценные бумаги стали расти.

После того как Президент России объяснил свое решение, западный мир отреагировал на его действия положительно. Ситуация в России стала понятна и прозрачна. Об этом говорит тот факт, что котировки облигаций внутреннего валютного займа России после короткого колебания вернулись на прежний уровень, а Минфину удалось разместить запланированный еврозайм на DM 1,25 млрд.

Так что для фондового рынка России ничего страшного на самом деле не произошло.

Мало того, наши эксперты считают, что в 1998 году для России открываются самые интересные перспективы и именно в нашу страну пойдет основной поток международного капитала. Поэтому инвесторам не стоит опасаться за состояние своих портфелей. Возможность поиграть у них еще будет.

— В конце прошлого года Уралвнешторгбанк первым вышел к инвесторам с предложением вкладывать средства в ценные бумаги с помощью такой услуги, как “комплексное брокерское обслуживание”. Сохранилась ли сейчас эта услуга и изменилась ли стратегия работы банка с инвесторами?

— Мы по-прежнему активно работаем в этом направлении и считаем фондовый рынок одним из самых интересных способов инвестиций. Сегодня фондовый портфель наших клиентов оценивается в $20 млн. Это означает, что клиенты нам доверяют и только выигрывают от этого. Во время кризиса мы имели возможность оказать им не только информационную, консультационную поддержку, но и предоставить кредит, помочь срочно решить проблему с оборотными средствами.

Недавно Группа стратегических вопросов (в ее состав входят представители Центробанка, Минфина РФ, Минэкономики РФ) приняла решение о включении банка в число участников Программы развития финансовых учреждений России (ПРФУ). Эта программа реализуется в России при поддержке Мирового и Европейских банков реконструкции и развития. Ее задача — помочь российским банкам приблизить качество услуг к международным стандартам. Это событие стало еще одним подтверждением высокого качества работы Уралвнешторгбанка.

Именно благодаря профессиональному подходу специалистов банка клиенты ни во время кризиса, ни в период спада рынка, вызванного политическими событиями, не ушли из банка.

Сейчас рынок выходит на новый этап. Конечно, краткосрочные колебания неизбежны, но при грамотном управлении финансовыми ресурсами потерь можно избежать.

В этой ситуации мы не только не сократим объемы операций с ценными бумагами, но и наоборот, предложим клиентам еще более совершенные технологии инвестирования, распределения инвестиционного портфеля.

Под эту технологию мы подвели и тарифную политику банка.

С 1 апреля мы снижаем комиссионные за осуществление операций по корпоративных ценным бумагам с 1 до 0,7%. При этом вводится комиссия за ведение счета “депо”, на котором хранятся ценные бумаги клиента, а также комиссия на хранение ценных бумаг в депозитарии. Примечательно: чем больше операций совершает клиент, тем меньше он платит комиссионных. Такая схема будет стимулировать инвесторов не просто ждать прибыли от рынка, а активно управлять своим портфелем и соответственно получать хорошую прибыль.

Уралвнешторгбанк,

ул. Чебышева, 4,

управление ценных бумаг

телефон 65-90-25.